Стоит стимовская версия Morrowind'а с русификаторм (http://forum.csmania.ru/viewtopic.php?t=25986), Win 7 x64.
Проблема в следующем: если поставить MGE (любую версию), то игра не запускается и выдает ошибку.
Методом исключения выяснил, что проблема с Morrowind.exe; если заменить его на оригинал (у меня стоит из русификатора), то игра запускается и MGE прекрасно работает, но вместо русских букв отображаются иероглифы 
Как решить эту проблему?

P. S. Или посоветуйте плагин для увеличения дальности прорисовки.

Все игры Стима должны поддерживать api Стима. Соответственно, версия исполняемого файла в стиме и в других источниках отличаются. MSE привязан к конкретной версиии файла. Так что либо меняйте эксешник (но через стим игра работать больше не будет), либо ищите версию MSE для Стима (если такая существует в природе).

А по поводу иероглифов - проблема то ли со шрифтом (в нём нет русских букв, в таком случае руссификатор кривой), то ли кодировки (тут вообще фиг знает).